????理財(cái)產(chǎn)品的分流
????在華泰證券銀行業(yè)分析師林博程看來，除了存款偏離度考核的影響，還有一部分存款流入到了理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，所以銀行總體的資產(chǎn)規(guī)模沒有特別大的變化?！板X不是完全跑掉了，只是有些錢不在體現(xiàn)在表上?！?/p>
????央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2014 年前3 季度，上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模同比增11.3%，低于上半年同比增速13%。
????在林博程看來，這意味著原來虛高的一部分存款被擠出去。從資產(chǎn)配比的角度看，有些資產(chǎn)流到其他地方去了，但還在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，所以資產(chǎn)規(guī)模還是增長(zhǎng)的?！皩?duì)銀行來說這是好事，銀行不用去沖時(shí)點(diǎn)、沖規(guī)模了?！?/p>
????2013年6月興起的余額寶，瞬間引爆了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)，各類“寶寶”層出不窮，余額寶5000多億元的規(guī)模一度讓銀行存款“搬家”。
????連銀行也開始加入到讓存款搬家的大軍。上個(gè)月天弘基金和天津銀行聯(lián)合打造了一款“線下余額寶”產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)了整合線下理財(cái)、取現(xiàn)、消費(fèi)這一市場(chǎng)。在天津銀行副行長(zhǎng)岳德生看來，銀行的經(jīng)營(yíng)理念應(yīng)該是主動(dòng)去適應(yīng)市場(chǎng)需要。
????存貸比應(yīng)廢應(yīng)存？
????存款規(guī)模的下降直接影響的是銀行存貸比。存貸比是指貸款余額與存款余額的比例，根據(jù)《商業(yè)銀行法》相關(guān)規(guī)定，目前商業(yè)銀行存貸比限定在75%以內(nèi)。
????截至2014年9月末，建行、交行存貸比分別為72.02%、73.92%，逼近75%監(jiān)管上限。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債多元化、以及經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比已經(jīng)漸漸在失去真實(shí)反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等作用。
????銀監(jiān)會(huì)也意識(shí)到了這一問題，并在今年6月末下發(fā)通知，決定從2014年7月1日起，調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑。對(duì)存貸比分子、分母的范圍進(jìn)行調(diào)整，其中，分子扣除6項(xiàng)，分母增加2項(xiàng)。雖然這一調(diào)整的力度并不大，但商業(yè)銀行仍然受益。
????林博程認(rèn)為，存貸比監(jiān)管從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看肯定不合理，“歐美和西方就沒有存貸比的限制，國內(nèi)比較特殊，不確定還會(huì)持續(xù)多久?！痹谒磥?，大規(guī)模放開不太現(xiàn)實(shí)。
????銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星近日在署名文章《我國銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度變革——銀行監(jiān)管改革探索之四》中表示，存貸比并不是一個(gè)完全意義上的流動(dòng)性指標(biāo)，因而存貸比的存廢問題不是一個(gè)流動(dòng)性管理問題，而是信貸管理問題。
????他表示，首先需要回答三個(gè)問題：包括放棄存貸比監(jiān)管后，資本等監(jiān)管指標(biāo)和商業(yè)銀行自我約束機(jī)制，能否有效約束信貸擴(kuò)張？是否允許不同業(yè)務(wù)模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵(lì)市場(chǎng)細(xì)分？新的流動(dòng)性指標(biāo)，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補(bǔ)取消存貸比指標(biāo)后留下的空白？
????王兆星認(rèn)為，如果對(duì)這三個(gè)問題都能得出肯定的答案，才可以放棄將存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)，而遵循國際慣例將其列為監(jiān)測(cè)指標(biāo)，進(jìn)一步放松管制，釋放金融活力。
