????五大行去年日賺23.6億 凈利潤增速下滑
????去年工行不良貸款上升，核銷和撥備計(jì)提力度將加大受利率市場化程度加深、經(jīng)濟(jì)增速放緩、競爭加劇等因素影響，2013年銀行業(yè)營業(yè)收入和利潤增長都出現(xiàn)明顯放緩。
????隨著上市銀行2013年年報(bào)陸續(xù)披露，目前工農(nóng)中建交五大國有銀行年報(bào)已全部發(fā)布。整體來看，銀行賺錢能力依然強(qiáng)悍，五大行2013年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤8627.23億元，相當(dāng)于平均日賺23.6億元。
????根據(jù)銀監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)，2013年全年，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤1.38萬億元，由此計(jì)算，五大行凈利潤占整個銀行業(yè)的62.5%，仍然具有絕對優(yōu)勢。
????年報(bào)顯示，中行增速從12.06%略漲至12.36%，是五大行中唯一出現(xiàn)凈利潤增速加快的銀行，其余四家銀行均出現(xiàn)明顯下滑。
????銀行是明顯的周期性行業(yè)，一旦遭遇經(jīng)濟(jì)衰退或較大波動，銀行必須承受隨之而來的不良貸款增多和資產(chǎn)貶值，進(jìn)而陷入危機(jī)。
????目前，中國GDP增速從2007年的13%下滑至2013年的7.7%，今年這一數(shù)據(jù)目標(biāo)再度降至7.5%，這表明中國經(jīng)濟(jì)增速正在逐步放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷的增速放緩和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型陣痛，也影響著銀行信貸規(guī)模增長，多家銀行出現(xiàn)了不良貸款率的上升。
????經(jīng)濟(jì)增速放緩 銀行業(yè)不良債務(wù)減記規(guī)模飆升
????中國企業(yè)部門產(chǎn)能過剩,其負(fù)債擴(kuò)張已舉步維艱在經(jīng)濟(jì)放緩的時代，銀行的頭號敵人是不良貸款。2013年末，五大行不良貸款總額均出現(xiàn)上升，不良率則表現(xiàn)為“一平一降三上升”。
????不良貸款規(guī)模方面，五大行在2013年新增不良貸款總額達(dá)到468.31億元。而2012年新增不良貸款僅為109.52億元。不少投資者認(rèn)為，由于國企管理的不透明，五大行的不良貸款或許要比官方數(shù)據(jù)高出許多。
????2013年財(cái)報(bào)顯示，五大行貸款規(guī)模占全國貸款比率超50%，去年五大行債務(wù)減記規(guī)模高達(dá)590億元無法追回的貸款，較比2012年增長120%，創(chuàng)下過去十年以來最高水平。這是經(jīng)濟(jì)增速放緩影響中國金融體系的最新表現(xiàn)。
????中國銀行業(yè)目前為止常用的一個方法是在貸款到期時對貸款進(jìn)行展期或修改。但這種“拖延和偽裝”的辦法在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境中很難奏效。因?yàn)榈盅何镏饕峭恋睾头慨a(chǎn)，但是目前樓市降價(jià)潮頻頻來襲，不少城市賣地困難，以時間換抵押物升值的想法破滅，貸款展期的結(jié)果反而會使得銀行的不良貸款進(jìn)一步增加。
????為了將壞賬水平維持在低位，中行甚至選擇向自身的投行子公司出售不良資產(chǎn)，以降低不良率。
????中國銀行行長陳四清表示，中行在今年要打一場資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)。他說，中行采取的措施之一是利用投行手段化解不良貸款。
????銀行業(yè)面臨不良貸款威脅
????貨幣與經(jīng)濟(jì)脫節(jié)對應(yīng)通脹和房價(jià)泡沫，未來如果房價(jià)下跌,金融資產(chǎn)負(fù)債率的上升蘊(yùn)含著極大的流動性風(fēng)險(xiǎn)2008年為了應(yīng)對全球金融危機(jī)，中國政府掀起了一波信貸潮，近年來銀行的貸款規(guī)?？焖贁U(kuò)大。
????2008年金融危機(jī)以后，沒有信貸就沒有穩(wěn)增長。但由于債務(wù)規(guī)模急劇膨脹，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)日趨僵化，通過信貸投放推動經(jīng)濟(jì)短期增長也變得困難。
????當(dāng)前債務(wù)的主體主要是地方政府融資平臺和國企。經(jīng)濟(jì)增長具有周期性，會經(jīng)歷上升和下行，今年的信貸違約風(fēng)險(xiǎn)驟然升高，中國債市3月份迎來歷史上首例違約，銀行貸款的壞賬率升高風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
????目前，中國經(jīng)濟(jì)對投資和債務(wù)的依賴還在上升，金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。房地產(chǎn)貸款、地方融資平臺貸款和產(chǎn)能過剩的貸款風(fēng)險(xiǎn)是銀行未來關(guān)注的三大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
????過去30年，雖然有一些波折，但中國經(jīng)濟(jì)保持著年均將近10%的高增長速度，舊的不良貸款會被新的資產(chǎn)泡沫消化掉，這也使得國企和銀行可以通過高負(fù)債運(yùn)行模式瘋狂擴(kuò)張成功抓住中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要機(jī)會。
????但是在中國經(jīng)濟(jì)放緩和信貸偏緊的情況下，中國企業(yè)債務(wù)違約事件正在增加。未來中國經(jīng)濟(jì)很難再像過去那樣長時間維持超過8%的年均GDP增速，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化也使得過去靠舉債擴(kuò)張就能坐等升值的粗放模式已難以奏效，高負(fù)債企業(yè)日子將會非常難過，這也將造成銀行不良債務(wù)的快速上升，兩者不斷地惡性循環(huán)。
