7個月，余額寶規(guī)模突破2500億；6個工作日，理財通規(guī)模過百億；6分鐘，8.8億規(guī)模的支付寶“元宵理財”售罄……就在市場流動性普遍吃緊的春節(jié)前后，互聯(lián)網(wǎng)金融一次又一次地向大家展現(xiàn)了它強大的吸金能力。
而另一方面，央行近日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣存款減少9402億元，同比少增2.05萬億元。其中，住戶存款增加1.81萬億元，非金融企業(yè)存款減少2.44萬億元，財政性存款增加1543億元。
一時間，受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，銀行存款“搬家”提速的觀點再度甚囂塵上。
昨日，多位受訪的銀行業(yè)人士表示，受金融脫媒的影響，存款“搬家”的趨勢已不可逆轉(zhuǎn)，類余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)的確給銀行存款帶來了一些沖擊，但并非存款減少的主要原因，大額的資金流動還是在銀行體系內(nèi)，如儲蓄存款轉(zhuǎn)為銀行理財產(chǎn)品等。
互聯(lián)網(wǎng)金融對存款沖擊有限
去年以來，受金融脫媒提速和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展等因素影響，銀行面臨存款“搬家”的壓力日漸增大。從剛剛發(fā)布2013年業(yè)績快報的浦發(fā)銀行和招商銀行來看，盡管存款規(guī)模仍保持了一定的增長，但增速已明顯放緩。
浦發(fā)銀行2013年業(yè)績快報顯示，去年末，存款規(guī)模增速為13.41%，而2012年這一數(shù)據(jù)為15.31%。對此，浦發(fā)銀行方面表示，存款規(guī)模增長略低于預(yù)期,主要由于去年第四季度存款環(huán)比負(fù)增長。而在年末流動性偏緊之下,存款增長可能是全行業(yè)的難題。
而一直以來在負(fù)債端頗有優(yōu)勢的招商銀行受到的沖擊則更為明顯。其業(yè)績快報顯示，截至2013年12月31日，招行客戶存款總額27754.99億元，較年初增長9.60％。而2012年，招行的客戶存款總額為25324.44億元，增幅為14.07%。
除了季節(jié)性因素，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的分流也是存款減少的重要原因。
但方正證券在近期發(fā)布的一份報告中表示，盡管相較銀行類產(chǎn)品，類余額寶產(chǎn)品從外部環(huán)境、收益水平、便捷性等方面具有明顯優(yōu)勢，但相比銀行百萬億級別的存款規(guī)模，目前國內(nèi)貨幣基金所占銀行存款余額的比例還未超過1%，可見對銀行存款的沖擊十分有限。
并且方正證券認(rèn)為，由于存在收益確定性不高；流動性管理有待市場檢驗；缺乏信用優(yōu)勢及多樣化資產(chǎn)業(yè)務(wù)，對大額資金吸引度不高；以及面臨銀行類產(chǎn)品的競爭等短板，未來余額寶之類的創(chuàng)新貨基對銀行存款的分流影響也比較小。
以余額寶為例，余額寶戶均余額不足3000元，目前該產(chǎn)品利用“長尾效應(yīng)”可有效開發(fā)這一族群的潛在客戶，達到聚沙成塔的效果。但大額資金仍偏向?qū)①Y金存放至擁有政府隱性擔(dān)保，且信用信譽較高的銀行等物理中介。
長城證券分析師黃飚認(rèn)為，受金融脫媒的影響，銀行存款的流失已是大勢所趨，但大額的資金流動還是在銀行體系內(nèi)，比如儲蓄存款轉(zhuǎn)為銀行理財產(chǎn)品。短期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對于存款的沖擊仍十分有限。
在他看來，一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺自身并不具備運營資金的能力，長期來看規(guī)模難以做大。另一方面，貨幣基金的收益率是否對客戶有吸引力決定了產(chǎn)品的成敗，但這種高收益亦很難維持。
銀行設(shè)限保衛(wèi)存款
一位基金公司電商部人士表示，目前國內(nèi)約100萬億元的儲蓄規(guī)模，其中有十幾萬億元是活期儲蓄，而貨幣基金的規(guī)模只有4000億元到5000億元。比照美國，如果貨幣基金和活期存款平起平坐，那應(yīng)該可到40萬億~50萬億的規(guī)模。
盡管短期內(nèi)類余額寶產(chǎn)品難以撼動銀行存款的根基，但面對這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，商業(yè)銀行也不得不“拉閘限流”。
目前，各家銀行對于用戶轉(zhuǎn)出資金購買類余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)置了不少防線。以剛剛上線不久的微信理財通為例，目前約有12家銀行支持資金轉(zhuǎn)入，但是各家銀行均設(shè)置了轉(zhuǎn)賬上限。例如，農(nóng)行、中行、建行等規(guī)定單筆最高5萬元轉(zhuǎn)入，單日50萬元封頂，而民生、興業(yè)等銀行單日單筆轉(zhuǎn)入要求最多不超過5000元。銀行除了有單日轉(zhuǎn)賬限額外，單月的轉(zhuǎn)賬額度也設(shè)定了上限。
盡管貨基產(chǎn)品的選擇越來越多，但有不少消費者發(fā)現(xiàn)，以便捷性、流動性取勝的貨幣基金開始“卡殼”，如無法綁定銀行卡、支付不暢、購買不到等問題頻頻出現(xiàn)。而究其原因，其中不少也與銀行設(shè)限有關(guān)。
一位基金公司人士告訴《第一財經(jīng)（微博)日報》記者，去年末，某國有大行就曾向各直銷的基金公司下發(fā)一份通知，要求資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出都要同一張卡?！皩Ψ浇忉?，這一規(guī)定主要是從確保資金安全的角度考量的?！?/p>
他表示，為了方便投資者，繼貨幣基金T+0之后，不少基金公司還增加了多卡歸集功能，不僅可以對多張銀行卡進行現(xiàn)金管理，還可以免費跨行轉(zhuǎn)賬，讓投資者省下不菲的轉(zhuǎn)賬手續(xù)費，但這也引發(fā)了銀行對于存款外流的不滿。
此外，據(jù)該人士介紹，受年末攬存款、沖時點的影響，以往每到季末、年末這幾天，不少銀行渠道都會暫停申購貨基。這似乎已經(jīng)成為約定俗成的“規(guī)矩”，而大家都會很有默契地以“系統(tǒng)升級”等一些原因來解釋。
當(dāng)然，除了對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)置防線外，不少銀行也選擇了積極迎戰(zhàn)。去年末開始，平安的“平安盈”、廣發(fā)的“智能金”、交行“實時提現(xiàn)”、工行的“天天益”、招行的T+0貨基等現(xiàn)金管理工具陸續(xù)出籠。
盡管這些銀行系主導(dǎo)的貨幣基金在產(chǎn)品收益率上稍遜于目前市面上的各種“寶”類產(chǎn)品，但畢竟是“親生的孩子”，在申購、贖回、取現(xiàn)的額度和速度方面較互聯(lián)網(wǎng)系的貨幣基金更有優(yōu)勢。
