今早，小米向港交所遞交上市申請(qǐng)，小米赴港上市的靴子終于落下。
小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元，2017年同比增長(zhǎng)67.5%;經(jīng)營利潤(rùn)為13.73億元、37.85億元和122.15億元，2017年同比增長(zhǎng)222.7%。
業(yè)界指出，這可能是2018年全球規(guī)模最大的首次公開發(fā)行(IPO)，
作為2018年最受全球關(guān)注的IPO，多家券商預(yù)計(jì)，小米估值高達(dá)1000億美元，而德意志銀行甚至給出最高1629億美元的估值。此次負(fù)責(zé)小米赴港IPO的保薦人，中資投行為中信證券，外資保薦人為高盛和摩根士丹利。
外媒指出，小米的上市申請(qǐng)似乎是對(duì)香港證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所運(yùn)營商的一種證明，它們共同推動(dòng)了香港幾十年來最大規(guī)模的上市監(jiān)管改革。
而小米很有可能打破2014年阿里巴巴250億美元IPO的記錄，成為規(guī)模最大的一次IPO。
一段時(shí)期以來，美國、中國香港和新加坡等交易所紛紛修改上市規(guī)則，以便吸納更多快速增長(zhǎng)的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，特別是獨(dú)角獸公司的登陸。
2017年12月，香港聯(lián)交所宣布進(jìn)行上市制度改革，擬允許新經(jīng)濟(jì)企業(yè)采用“同股不同權(quán)”架構(gòu)赴港上市。
“除了小米以外，至少有十幾家科技公司和生物科技初創(chuàng)企業(yè)對(duì)在香港上市進(jìn)行了積極的詢問?！毕愀劢灰姿紫瘓?zhí)行官李小加上周表示。
小米在7年的時(shí)間里從初創(chuàng)企業(yè)邁入千億美元陣營，在經(jīng)歷2015年和2016年的業(yè)績(jī)低迷之后，小米在2017年重新崛起被外界認(rèn)為是很好的IPO時(shí)間點(diǎn)。
盡管2018年的全球智能手機(jī)行業(yè)的銷售額在下降，但小米在2018年的開局勢(shì)頭良好。
市場(chǎng)調(diào)查研究公司Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，今年第一季小米出售量達(dá)2700萬部，去年同期1340萬部，按年增長(zhǎng)101%。
另外，今年第一季小米出售量于全球排名第四位，僅次于三星(Samsung)、蘋果(Apple)和華為(Huawei)，市場(chǎng)占有率為7.5%
招股書顯示，營業(yè)紀(jì)錄期，小米大部分收入來自智能手機(jī)銷售。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，智能手機(jī)部分分別貢獻(xiàn)其總收入的80.4%、71.3%及70.3%。
不過小米稱，盡管我們大部分收入來自智能手機(jī)銷售，惟我們擬通過擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及銷售IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大收入來源。
??? 數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年及2017年，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)分部分別貢獻(xiàn)小米總收入的4.9%、9.6%及8.6%。目前小米主要從廣告服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)(主要包括游戲)賺取互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入。2015年、2016年、2017年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)毛利分別為20.8億元、42.1億元、59.6億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率69.3%。
而根據(jù)小米初步招股文件顯示，小米計(jì)劃將30%IPO募集資金用于研發(fā)及開發(fā)智能手機(jī)、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產(chǎn)品;30%用于擴(kuò)大投資及強(qiáng)化生活消費(fèi)品與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈;30%用于全球擴(kuò)展;10%用作一般營運(yùn)用途。
值得一提的是，小米的估值是市場(chǎng)上關(guān)注的核心。事實(shí)上，目前關(guān)于小米的估值是多少，市場(chǎng)上眾說紛紜。
業(yè)內(nèi)人士指出，4月份某小米專項(xiàng)基金完成了近2億元的小米股權(quán)的交割，其PRE-IPO前的估值超過800億美元，“依此計(jì)算，小米此次上市保守的估值應(yīng)該在900-1200億美元的區(qū)間”。
而5月2日，根據(jù)來自財(cái)聯(lián)社自保薦機(jī)構(gòu)處的消息的消息，小米IPO定價(jià)基本確定在1000億—1200億美元，基石投資者定價(jià)在800億美元以上。
“用‘用戶數(shù)X用戶價(jià)值’”的計(jì)算方法來看，全球MIUI用戶數(shù)達(dá)到3億，每個(gè)用戶按照價(jià)值380美元計(jì)算，小米估值1140億美元，不過在這種算法下蘋果市值將突破1.5萬億美元，是現(xiàn)在蘋果市值的1.9倍?！必?cái)經(jīng)觀察人士認(rèn)為，這種算法肯定是值得商榷的。
